近期，重慶農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“重慶農商行”，股票代碼：601077.SH/03618.HK）發布2025年半年度報告。作為全國首家“A+H”股上市農商行，其經營表現備受市場關注。在復雜多變的經濟金融環境下，重慶農商行上半年認真貫徹落實國家各項決策部署和監管工作要求，堅守“服務三農、服務中小企業、服務縣域經濟”的市場定位，實現了多項業務的穩健發展。

營收凈利實現雙增

存款貸款增量顯著

在當前經濟增速換擋、金融市場競爭加劇以及利率市場化深入推進的大背景下，重慶農商行取得了營收凈利“雙增”的成績。2025年上半年，重慶農商行實現營業收入147.41億元，同比增長0.46%；實現歸母凈利潤76.99億元，同比增長4.63%。在復雜多變的市場環境中，重慶農商行始終保持穩健的營收和凈利潤增速，展現出較強的經營韌性。

從營收結構來看，利息凈收入依然是其主要收入來源，非利息收入逐步增長，業務多元化成果顯現。

在利息凈收入方面，盡管面臨著利率下行周期的壓力，但重慶農商行通過優化資產負債結構、加強成本控制等措施，有效緩解了息差收窄的影響。從資產端看，生息資產規模穩步增長，上半年生息資產總額平均余額達到14840.92億元，較上年同期的13661.47億元有較大幅度增長。從負債端看，該行積極拓展多元化的負債渠道，進一步促進負債融資成本下降。

非利息收入的增長則得益于該行在中間業務、金融市場業務等領域的積極探索。其中，在財富管理業務方面，重慶農商行不斷豐富產品種類，提升服務質量，吸引了更多客戶，帶動了手續費及傭金收入的增長。此外，金融市場業務的穩健開展也為非利息收入的增長做出了貢獻。

得益于存款規模和貸款規模的雙增長，截至2025年6月末，重慶農商行資產總額達到16301.31億元，較上年末增長1151.89億元，增幅7.60%。這一增長速度高于行業平均水平，體現出該行在市場中的競爭優勢。

存款方面，截至2025年6月末，客戶存款總額為10251.95億元，較上年末增長832.49億元，增幅8.84%。該行通過深耕本地市場，充分發揮網點優勢，加強客戶關系管理，不斷提升存款業務的競爭力。同時，積極開展各類營銷活動，推出多樣化的存款產品，滿足不同客戶群體的需求，吸引了大量客戶存款。?

貸款方面，截至2025年6月末，貸款余額達到7652.45億元，較上年末增長509.72億元，增幅7.14%。重慶農商行緊扣國家重大戰略部署和重點產業發展需求，積極調整信貸結構，加大對實體經濟的支持力度。

存款與貸款規模的同步擴張，為重慶農商行“服務三農、服務中小企業、服務縣域經濟”提供了堅實的資金支撐，反映出重慶農商行在資金吸納與投放方面的有效作為。

資產質量總體穩定

不良貸款率穩中有降?

在規模與效益雙增的同時，重慶農商行始終將風險管控放在重要位置，貸款質量、成本管控持續優化。上半年，重慶農商行在加大信貸投放力度，持續優化資產結構的同時，強化信用風險管控，資產質量水平穩健，主要指標保持穩定。得益于該行在風險管理方面的一系列舉措，截至2025年6月末，不良貸款率為1.17%，較上年末下降0.01個百分點，上半年不良生成率呈同比下降趨勢。

在信用風險管控方面，重慶農商行加強重點領域及重點行業客戶的風險監測，建立了完善的風險預警機制。對于公司貸款，通過嚴格的貸前調查、貸中審查和貸后檢查，有效控制了風險。截至2025年6月末，公司貸款不良余額28.33億元、不良率0.68%，分別較上年末下降9億元、0.36個百分點，資產質量保持向好態勢。在零售貸款方面，從不良生成情況來看，上半年新生成不良金額同比有所下降。

撥備覆蓋率是衡量銀行風險抵補能力的重要指標。截至2025年6月末，重慶農商行撥備覆蓋率為355.58%，撥貸比為4.16%，具備較強的風險抵補能力。較高的撥備覆蓋率為該行抵御潛在風險提供了堅實保障，也體現了其審慎的經營策略。

存款是銀行最核心、最穩定的負債來源，存款付息率直接影響負債端成本。2025年上半年，該行存款付息率1.52%、同比下降27個基點，有效對沖了資產端收益下行的影響。為降低核心負債成本、維持盈利穩定性提供了關鍵保障。

充足的資本是銀行穩健運營和業務拓展的基礎，保持良好的資本充足水平，一方面能夠增強自身抵御風險的能力，另一方面也為其未來的業務創新和規模擴張提供了堅實的資本保障。截至2025年6月30日，重慶農商行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為13.30%、13.93%、15.11%，主要指標持續滿足監管要求。

縣域及農村業務優勢突出

全面布局金融“五篇大文章”

作為服務鄉村振興的“主力銀行”，重慶農商行始終堅守市場定位，認真踐行金融國企責任擔當，以“三種新動能”為引擎，在深耕縣域中持續改革創新、做強做優，為縣域經濟發展注入強勁金融動能。

該行將近70%的人員、80%的網點、80%的自助機具投向縣域及農村地區，形成了“鄉鄉有機構、村村有服務、家家有賬戶”的龐大網絡布局。這一獨特的網絡優勢使其在縣域及農村市場中占據了領先地位。?

截至2025年6月末，該行涉農貸款余額達2602.18億元，縣域存、貸款市場份額穩居重慶同業首位。在助力鄉村振興方面，該行持續整合零售、網點、科技資源，創新特色化、差異化金融服務。升級“鄉村振興數字金融服務平臺”，在全市100%的行政村開展整村授信，有效解決了農戶貸款難的問題。同時，探索構建生態特色產業知識圖譜和產業大腦，“一縣一品”創新特色信貸產品服務方案超40款，因地制宜支持地方生態特色產業發展，助力當地特色產業做大做強。

2025年上半年，重慶農商行緊扣國家重大戰略部署和重點產業發展需求，積極踐行金融服務實體經濟的使命擔當，全面布局金融“五篇大文章”，在科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等領域均取得了顯著成效。

在科技金融方面，該行精研產業鏈條構建產業圖譜，科技貸款余額998.05億元，為科技創新型企業提供了有力的資金支持。

在綠色金融領域，綠色信貸余額802.19億元，較上年末增長124.66億元，積極支持了節能環保、清潔能源等綠色產業的發展。

在普惠金融方面，為廣大居民和小微企業提供了便捷的金融服務。通過打造“國補”“文旅”等金融場景，信用卡及消費貸款余額超1500億元，增量規模居重慶首位。全面落實支持小微企業融資協調工作機制，普惠型小微企業貸款余額達到1478.46億元，小微企業金融服務監管評價獲評最高級“一級”。

在養老金融方面，加快養老金融服務體系建設，打造特色產品，聯動政府部門、鏈主企業、鏈屬企業及機構等形成“多方協作聯動、相互成就共贏”的養老金融生態。

在數字金融方面，積極融入金融“五篇大文章”“數字重慶”等國家和地方戰略，保持金融科技投入穩步增長，全面提升需求研發效率及開發質量，強化信息安全保障，有力支撐全行產品、流程和服務創新，深化業技融合水平。?

《銀行家》排名創歷史新高

將受益于國家鄉村振興戰略

報告期內，重慶農商行市場形象穩步提升，A股納入滬深300指數，H股納入MSCI指數，在英國《銀行家》全球銀行中排名第112位、較上年末提升7位，創歷史新高，居全國農商行首位和西部銀行首位。

隨著國家鄉村振興戰略的深入實施、成渝地區雙城經濟圈建設的加快推進以及重慶市經濟的持續發展，重慶農商行迎來諸多發展機遇。

在未來的發展中，重慶農商行將通過堅守市場定位，繼續深化金融服務實體經濟的能力；通過進一步優化資產負債結構，加強成本控制，來提升盈利能力；通過持續強化風險管理，來確保資產質量的穩定；通過加大金融科技投入，提升數字化服務水平，來增強市場競爭力；通過積極探索創新業務模式，拓展多元化的收入來源渠道。

綜上，重慶農商行2025年上半年實現了業績的穩健增長和資產質量的總體穩定，未來有望憑借其獨特的優勢和積極的戰略布局，繼續保持良好的發展態勢，為地方經濟發展和鄉村振興做出更大貢獻。?（鄒雨璠）

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